Costo del Rescate del Sistema Bancario de US: $4 Trillones

En este artículo de CNBC mencionan este estimado realizado por Goldman Sachs. Lo que preocupa es de llegar a ser cierta cifra, algunos bancos tendrán que ser sacrificados:

Goldman Sachs estimated that it would take on the order of $4 trillion to buy troubled mortgage and consumer debt. That number could shrink if the program were limited to only certain loans or banks, but it could also grow if other asset classes such as commercial real estate loans were included.

Roubini Habla sobre la Situación Económica y Financiera

En este video pueden encontrar un buen resumen de la visión de Nouriel Roubini sobre temas como la situación del sector bancario, el plan de estímulo fiscal y otros tópicos...

Miedo y Oportunidad

Dos conceptos importantísimos para varias de las facetas de nuestras vidas, incluyendo la financiera...

The worst sorrows in life are not in its losses and misfortunes, but its fears.
~A.C.Benson

Opportunities are usually disguised as hard work, so most people don't recognize them.
~Ann Landers

Cuánto Vale tu Blog?

Hay una aplicación en internet que calcula el aproximado de cuánto vale tu blog, How Much is Your Blog Worth?. Desde hace tiempo no chequeaba cuanto valía este espacio ya que cada vez que hacía la prueba, la estimación era $400. Para mi sorpresa las cosas paracen estar cambiando. LOL

My blog is worth $3,951.78.
How much is your blog worth?

Algún postor? LOL

Rescatar o No Rescatar?

Muchas y variadas son las opiniones sobre si los gobiernos deberían rescatar a las instituciones financieras de sus respectivos países. Mi línea de pensamiento sobre los asuntos económicos y financieros (y sociales en un espectro más amplio) yace sobre la idea de que los blancos y los negros no tienen cabida en la elaboración de estrategias o a la hora de gerenciar dichos asuntos. No debemos olvidar que el mundo financiero y económico nace de la interacción de seres humanos, los cuales somo individualmente bien complejos, y lo somos aún más cuando interactuamos. Es por esta razón que pareciera que no hay ganador en las discusiones sobre estos tópicos, simplemente cada lado tiene argumentos sólidos, cada lado tiene argumentos sustentables.

En un extracto de un trabajo de investigación titulado The Aftermath of Financial Crises, encontré una muestra de esa complejidad de la que hablo. Muchas de las personas pueden opinar que el costo de esos rescates para los contribuyentes es demasiado alto e injusto, ya que estos no deberían cargar con las pérdidas de una actividad que es privada, sencillamente no se puede imponer el modelo de socializar las pérdidas y privatizar las ganancias (Socialismo de los Ricos). Esta idea parace clara y sólida, pero este estudio que analizó lo acontecido en las crisis financieras llega a esta interesante idea:

“Broadly speaking, financial crises are protracted affairs. More often than not, the aftermath of severe financial crises share three characteristics. First, asset market collapses are deep and prolonged. Real housing price declines average 35 percent stretched out over six years, while equity price collapses average 55 percent over a downturn of about three and a half years. Second, the aftermath of banking crises is associated with profound declines in output and employment. The unemployment rate rises an average of 7 percentage points over the down phase of the cycle, which lasts on average over four years. Output falls (from peak to trough) an average of over 9 percent, although the duration of the downturn, averaging roughly two years, is considerably shorter than for unemployment. Third, the real value of government debt tends to explode, rising an average of 86 percent in the major post–World War II episodes. Interestingly, the main cause of debt explosions is not the widely cited costs of bailing out and recapitalizing the banking system. Admittedly, bailout costs are difficult to measure, and there is considerable divergence among estimates from competing studies. But even upper-bound estimates pale next to actual measured rises in public debt. In fact, the big drivers of debt increases are the inevitable collapse in tax revenues that governments suffer in the wake of deep and prolonged output contractions, as well as often ambitious countercyclical fiscal policies aimed at mitigating the downturn.”

El tercer punto me parece el más interesante, ya que concluye que el principal causa del aumento de la deuda no es la cantidad destinada a los rescates, sino al colapso de los ingresos fiscales producto de las contracciones económicas presentadas en cada una de las crisis financieras. Esto abre la posibilidad de que el daño sea aún mayor si se decidiese no rescatar a las instituciones financieras, ya que la contracción económica resultante muy probablemente sería peor y por tanto lel aumento de la deuda pública sería una carga aún más pesada para los contribuyentes... Así que hay que tenerle algo de compasión a las personas encargadas de tomar estas complicadas decisiones.

Más de GE...

Ayer les había comentado sobre GE. Les confieso que me sorprendió que sus resultados estuvieran en línea con las expectativas de los analistas, pero como soy suspicaz siempre doy el beneficio de la duda a lo que observo. Tengo la impresión de que las cifras están un poco maquilladas y parece ser que soy el único que piensa esto... Pocos inversionistas compraron la idea de estos "buenos" resultados y castigaron la acción, hoy perdió más de 10% de su valor., dentro de un mercado que recuperó las pérdidas matutinas. Acá la gráfica:

Gráfica de GE de un año:

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Gráfica GE - S&P 500 un día:

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Antonio, lamento tu negatividad, pero la actual crisis la estaba esperando desde hace dos años y si supieras, ahora soy optimista y los lectores de este blog lo saben. Repito OTRA VEZ mi posición sobre los mercados financieros: Se abre una ventana histórica para comprar acciones de empresas, pero todavía no está completamente abierta. Y es histórica porque estoy seguro que la economía estadounidense y la mundial se repondrán, obtendremos muchas lecciones y el legado será un sistema financiero mucho más sano y útil para la gente...

¿A quién Rescatar Primero?

Si tienes alguna duda de cómo funcionan las cosas en este injusto mundo, observa la foto... Too Funny!