S&P 500: Más de Análisis Técnico

En un post anterior les comentaba sobre una zona de soporte para el S&P 500 (840-850), analizado a través del ETF que simula sus cambios, SPY. Los mercados continuaron su rally y dejamos esa zona atrás, pero con el presente retroceso creo conveniente revisar ciertas líneas de soporte.


Ahora esa línea de soporte se encuentra entre los 880-890 puntos. Mi escenario ideal es que los mercados reboten un poco al llegar a estos niveles, para después seguir su corrección, pero igual sigo teniendo en cuenta esta premisa: los mercados no les importa lo que yo piense . Por esta razón estoy abierto a cualquier otro escenario que pueda presentarse.

Acuérdense que tenemos una posición en corto en el índice S&P 500, quizás la cierre para el final de la tarde, así que estén atentos para analizar el resultado que obtengamos...

Bear Market Rallies de la Gran Depresión

Llegué a esta gráfica a través del blog de Barry Ritholtz, The Big Picture, en el que menciona un post de otro excelente bloggero que sigo y que es un especialista en análisis técnico, Brian Shannon de AlphaTrends. En la gráfica pueden detallar muy bien cómo fueron los diferentes rallies en el Bear Market de la Gran Depresión...

Fuente: http://alphatrends.blogspot.com/2008/10/1929-32-rallies.html

S&P 500: Algo de Análisis Técnico

Hoy ha sido un día de alzas y bajas en el S&P. El anuncio de la metodología del Stress Test, las medidas de restructuración de GM y el esparcimiento de la influenza porcina en varios países, han sido las principales noticias en el día de hoy. Pero ahora les quiero hablar de mis perspectiva en estos momentos según herramientas de análisis técnico. Les dejo esta gráfica para que la examinen un poco:

En la gráfica se encuentran diferentes indicadores técnicos que utilizo a diario, pero por ahora sólo concéntrense en el precio (barras blancas y rojas) y la línea de color verde. Esa línea representa el precio promedio de compra (ponderado por volumen de transacciones) del ETF SPY, el cual representa los movimientos del índice S&P 500. Fíjense como esa línea ha funcionado como soporte del precio, es decir, una vez que el precio de SPY llega a dicho punto nuevos compradores se incorporan al mercado, impulsando este ETF y al índice completo otra vez al alza. Esa misma línea va a ser crucial en los próximos días. Si el precio del ETF llegara a romper este soporte, creo que se abrirá la puerta a una corrección significativa del presente rally. Este punto para el S&P es apróximadamente entre 840-850. Chequearemos nuevamente este punto cuando nos acerquemos a estos niveles...

Análisis técnico de los mercados

Brian Shannon es un excelente trader que utiliza de manera brillante el análisis técnico. Cada día coloca en su site AlphaTrend un video en el que analiza lo ocurrido con los principales índices. Mi paradigma de aproximación hacia los mercados le da importancia tanto al análisis fundamental como al técnico, por ello les hago mención de Brian. Disfruten...

Stock Market Trend Analysis 4/2/09 from brian shannon on Vimeo.

Un poco overbought...

Hoy me reincorporé a mis labores cotidianas y pude observar con detenimiento el desarrollo de los mercados. Revisando gráficas e indicadores, me parece que estamos en niveles de sobrecompra (overbought) por lo que no me aparece adecuado iniciar posiciones largas por los momentos. Lo que esperaría es que los distintos índices retrocedan en los próximos días y ese retroceso determinará si el rally puede continuar o no. El reciente rally o movimiento al alza no deja de ser sorprendente, pero ¿será un bear market rally o el inicio de un proceso de consolidación para un nuevo mercado alcista (bull market)? Ustedes saben mi opinión, esperemos que acontece en los próximos días...

Comentario: A diferencia de otros analistas, gurús o expertos, yo parto de la idea que puedo estar equivocado en mis pronósticos sobre el futuro de los mercados. Lo que me permito en este blog es compartir lo que puedo apreciar según mi preparación, según mis mapas mentales y mi percepción. No soy el dueño de la verdad y como ser humano tiendo a equivocarme, pero estoy consciente de ello, y además siempre dispuesto a corregir mi posición en base a la investigación y la comprensión de nuevos argumentos. Siempre trato de recordar que el mercado no le importa absolutamente nada lo que pueda opinar yo. El decide solo hacia dónde quiere dirigirse...

Ojo con los Mercados...

Hoy monitorié los mercados durante todo el día, y me preocupó la debilidad que mostraron justo en un punto que considero crítico, ya que estamos literalmente al borde del precipicio... Por ejemplo, si el S&P 500 llega por debajo de los 750 puntos, el pánico se presentará nuevamente y realmente no se ve ninguna línea de soporte significativa. Le comentaba a un profesor esta mañana que podemos llegar hasta 600 fácilmente, en medio de un pánico de este tipo... Creo que todo girará alrededor de la situación de los bancos... Sigo con mi vaticinio de que Citigroup será el "next shoe to drop"...

De vuelta a 1997...

El índice S&P 500 cerró hoy en 743 puntos. La última vez que vimos este valor fue en 1997, hace más de una década. ¿Hasta cuánto puede bajar? Difícil predecirlo, pero creo que es posible que lleguemos al rango de 600-700 puntos, lo que me colocaría en el lado de los compradores (bullish) por primera vez en 10 años que tengo en los mercados bursátiles.... La ventana se está abriendo ante nuestros ojos...

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Update: Como comentario para analistas técnicos, al observar la gráfica se puede ver claramente como se formó la figura de doble tope (double top), lo que podríamos llamar la madre de todos los dobles topes... LOL

Wall Street Hoy: Mercados en Relativa Calma

A partir de hoy iniciaré posts diarios dedicados a mostrar mi opinión sobre lo acontecido en el mercado de acciones de los Estados Unidos.
Estos últimos dos días no ofrecieron grandes cambios en los distintos índices, sin duda los mercados están consolidándose y se hace casi imposible saber cual será la dirección de estos una vez que culmine estos días de consolidación. Para ambas direcciones hay argumentos a favor y nombraré algunos de ellos.

Argumentos a favor al alza

• Los mercados han perdido mucho terreno en muy poco tiempo, lo que los hace propenso a un rebote de caracterísiticas técnicas
• Se ha evidenciado relativa fuerza en los distintos índices. Los actuales niveles parecen ser atractivos para algunos compradores
• No necesariamente este sea el mínimo definitivo, pero eso no borra la posibilidad de presenciar un "Bear Market Rally"

Argumentos a favor a la baja

• La tendencia principal de todos los índices sigue siendo a la baja
• Muchos vendedores comenzarán a participar al abrirse ventanas de salida "honrosas" para sus malas posiciones
• Las noticias de ámbito financiero y económico que se esperan no son nada alentadoras
• El miedo y la desconfianza no han desaparecido

Esperemos que en las próximas sesiones encontremos una tendencia de corto plazo más definida.

¿Volvió Berkshire Hathaway a la Normalidad?

La empresa de Warren Buffet se ha recuperado de manera determinante en las últimas sesiones. ¿Será que Buffet recueperó su mojo? Esperemos a ver que acontece.

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Día de Acción de Gracias = Mercados Cerrados

Hoy es el día de Acción de Gracias (Thanksgiving) en los Estados Unidos y los mercados están cerrados. Estos días han sido de recuperación, pero ésta se ha desenvuelto en medio de un volumen de transacciones relativamente bajo (ver gráfica de Nasdaq). Será interesante observar hasta que punto se recuperarán los diferentes índices, pero quiero recalcar que, en mi opinión personal, todavía no hemos tocado fondo. El rebote que estamos presenciando es típico de un Bear Market, por lo que no es aconsejable crearse falsas expectativas. Mañana abren los mercados, pero con una jornada acortada por la mitad; con tantas personas ausentes de sus puestos habituales por motivo de las festividades es de esperarse un día bastante lento y con un volumen de transacciones muy bajo.

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Comportamiento Accionario de Citigroup y General Motors

Siguiendo con el análisis técnico de acciones de empresas, les dejo las gráficas de Citigroup (C) y General Motors (GM). La pérdida de capitalización de mercado de ambas empresas es realmente increíble, y por ahí he oido que la acción de General Motors tiene sobre-precio (overpriced). El mercado está anticipando lo peor para ambas empresas. Too Big to Fail or Too big to Bail

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Análisis Técnico: DJIA, Nasdaq y S&P 500

Como parte del proyecto que estoy desarrollando junto con un profesor y un buen amigo, daré inicio a una serie de posts en los que abordaré el análisis técnico de acciones e índices (principalmente con ayuda de gráficas de precios) como herramienta de inversión y de especulación en los mercados. Hoy es un día interesante ya que los distintos índices están cerca de los mínimos multianuales marcados en Octubre y precisamente estos puntos funcionan como línea de soporte, que al quebrarse podrían generar incentivos para seguir la salida de posiciones largas por parte de los inversionistas. No se por qué tengo la impresión que las últimas ventas están impulsadas por Hedge Funds liquidando posiciones para así poder cumplir con las redenciones que le están pidiendo sus distintos clientes.

Para el Dow Jones la línea de soporte pareciera estar cerca de los 8200 puntos, para Nasdaq dicha línea está en los 1500 puntos (hoy cerró por debajo de este nivel) y para S&P 500 el soporte está en 850 puntos. Lo único positivo que se puede sacar de la sesión de hoy es que el descenso tuvo un volumen bajo, lo que puede interpretarse como falta de interés por parte de los vendedores. Igual hay que estar atentos porque estamos en niveles que implican una situación delicada...

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

USO: ETF de Petróleo

A partir del día de hoy voy a utilizar el ETF USO para seguir el comportamiento del petróleo. Aunque su precio real no es similar al Brent o al WTI, si representa una herramienta útil para enterarnos del movimiento porcentual del petróleo. Acá les dejo la gráfica para el momento en que redacto este post, sobran las palabras:

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Los Mercados en Estados Unidos muestran Debilidad

Los mercados bursátiles en Estados Unidos abrieron con una particular debilidad el día de hoy. Observando las gráficas desde el punto de vista técnico, los diferentes índices no parecieran tener ningún piso en este momento, podríamos estar en vísperas de un descenso sin precedentes. Hay que estar atentos si los índices Dow Jones, Nasdaq y S&P 500 tocan nuevos mínimos en las próximas sesiones, de suceder esto nos esperan momentos de pánico.

Tampoco veo algún sector inmune a la debilidad que estamos observando, realmente tengo un mal presentimiento. Esperaremos y veremos...