¿De quiénes son esos dólares?

En los últimos meses he observado como desde el gobierno o personas afines a él, hacen hincapié en que el sector privado no produce dólares y el gobierno como una especie de dádiva se los entrega para su "disfrute". Un ejemplo de los que le comento lo pueden ver en este extracto de un post titulado: Fin de mundo cadivero

"Hablan de “mis dólares” como si los hubieran producido ellos. Consideran que un privilegio torcido por la trácala es un derecho."

 Hay que interpretar las cosas con mucho cuidado. Por un lado, hasta donde sé, la riqueza petrolera es de todos los venezolanos, lo que produce PDVSA no es riqueza exclusiva del gobierno, que ellos caritativamente  reparten a los venezolanos. Es claro que la discusión sobre qué hacer con los $ provenientes del petróleo es algo que como sociedad nos debemos, pero eso es otro tema a discutir, por lo pronto los dueños legítimos de esa renta son todos y cada uno de los venezolanos. Por otro lado, es cierto que la generación directa de $ por parte del sector privado es limitada, pero ello se debe a una política del gobierno de sobrevaluación de la moneda que hace prácticamente imposible que los productos nacionales puedan ser competitivos en los mercados internacionales. El comportamiento de las exportaciones no petroleras corrobora lo que les comento:

Con su política cambiaria, el gobierno ha impedido que el sector privado sea capaz de generar dólares, como resultado el ciudadano debe doblegarse para acceder a ellos, ya que el gobierno goza con el monopolio del manejo de las divisas.

Es claro que hay distorsiones perversas generadas por el control de cambio, el cual debe desmontarse para el bien de todos. Pero por los momentos no debemos dejar que nos hagan ver que dicha entrega discrecional (e ineficiente por cierto) de divisas sea un acto de "caridad".

Nota de Prensa BCV: "Mecanismo Alternativo de Asignación de Divisas a través de Subastas Públicas"

SICAD03072013.pdf by Henkel Garcia

Convocatoria a Subasta de Divisas N°1 (SICAD)

Convocatoria Subastas by Henkel Garcia

Reflexiones sobre los mercados negros

Una vez que los gobiernos aplican controles de precios a ciertos bienes y servicios podemos observar dos consecuencias inmediatas: escasez de esos bienes y servicios y la aparición de mercados alternativos que transan los productos controlados a precios distintos a los oficiales.

En Venezuela tenemos una larga historia de este tipo de eventos. Diferentes gobiernos han decidido aplicar controles de precios para evitar subidas en determinados productos, primero lo hacen como una medida circunstancial y temporal, pero después se quedan como política regular. Los consumidores, que inicialmente sentimos un alivio en nuestros bolsillos, prontamente nos percatamos de la ineficiencia de las medidas ya que vemos como los productos (o modalidades de empaque y calidad de los mismos) desaparecen de los anaqueles de las tiendas o supermercados. Un fenómeno similar sucede con el control de cambio.

En Venezuela el precio del dólar tiene una destacada importancia. Desde el punto de vista fiscal determina buena parte del ingreso del Estado. Por otro lado, afecta a los montos que debemos desembolsar por nuestras importaciones, y por último, determina cuantos bolívares por dólar terminan utilizando aquellas personas que quieren ahorrar en una moneda que no pierda tanto poder de compra como lo hace el bolívar.

Varios gobiernos venezolanos han caído en la tentación de recurrir a este tipo de políticas para controlar las variables arriba señaladas. Las consecuencias ya todos las sabemos, escasez de divisas y la aparición de un mercado negro. En la actualidad otros países también están bajo un régimen de control cambiario y los problemas que tienen son muy parecidos a los de Venezuela. Entre esos países están Irán y Argentina cuyo mercado alternativo le llaman Blue.

A este punto de la reflexión es conveniente recordar dos de las características principales de un mercado eficiente. Uno, gran cantidad de compradores y vendedores; dos, información precisa, completa e instantánea de todo lo que respecta al mercado y al producto que se transa. Los mercados negros por lo general no cumplen cabalmente estas características y menos en Venezuela donde la Ley de Ilícitos Cambiarios complica más la situación tanto en la oferta y demanda de las divisas, como en la información del mercado alternativo que quiera el gobierno o no existe y además funciona como válvula de escape para muchos actores económicos.

La “ilegalidad” y la satanización del mercado alternativo nos termina afectando a todos, inclusive al propio gobierno. Se niega la existencia de un mercado que pudiese ser útil para la economía, pero que dicha utilidad dependerá del orden y eficiencia que le dé el gobierno, quien por cierto tiene el monopolio de las divisas.

Hoy por hoy la situación de ese mercado tiene preocupado a mucha gente y es poca la información que se puede recolectar y que se puede suministrar al respecto. Muchas empresas, buena parte de ellas pequeñas, tienen que acudir a ese mercado alternativo para conseguir las divisas necesarias para operar, ya que por una u otra razón no tienen acceso a CADIVI o SITME. Hay que recordar que en el tiempo que operó el mercado permuta pudimos palpar una estimación de cuánto era la demanda diaria extra-CADIVI, esta cifra se ubicaba alrededor de US$ 100-120 millones diarios. SITME sólo suple 1/3 de esa cantidad, lo que deja por fuera a una buena parte de la demanda, que para sobrevivir tiene o tuvo que recurrir a vías no tradicionales.

El interés de los diferentes gobiernos de no revelar información sobre los mercados negros se basa en la no aceptación de precios mayores a los fijados de manera oficial. Es el reflejo del miedo a que los diferentes precios que se manejen en la economía terminen manifestando la depreciación de la moneda de curso legal, en nuestro caso el bolívar. Ese esfuerzo es infructuoso, ya que a pesar de las medidas que se tomen, y más en el mundo hiperconectado de la actualidad, las personas van ajustando los precios de los bienes y servicios que ofrecen en base a las expectativas de pérdida de poder de compra del Bs y por ende a un tipo de cambio que exprese esa realidad.

El verdadero problema viene cuando ese proceso de fijación de precios está lleno de incertidumbre y desinformación. El empresario fijará el precio teniendo como referencia el peor escenario que perciba, que en el ámbito que tratamos se aproxima al tipo de cambio más elevado que el consiga entre la información parca y difusa que tenemos. Este proceso nos termina perjudicando a todos, ya que ese precio de referencia podría estar alejado de la realidad económica actual, es decir, quizás con un mercado alternativo más ordenado, que provea más información y con un esfuerzo de colocación de oferta supervisada y bien dirigida por parte del gobierno se podría obtener mejores resultados de los que tenemos ahora.

Escribo sobre este tema que pocos se animan a tratar, porque creo que es pertinente y hasta urgente que el gobierno se despoje de ciertos prejuicios acerca del mercado negro de divisas y asuma lo que allí acontece por el bien de todos los ciudadanos. Ojalá que las medidas cambiarias que están por venir tomen en cuenta lo que acá hemos reflexionado.

Convenio Cambiario Nro 20

Convenio Cambiario Nro 20

Nueva normativa de CADIVI (Via IFE)

En el blog de los panas del Instituto de Finanzas y Empresas aparece una excelente descripción de la nueva Normativa de CADIVI. La comparto con ustedes:

Nueva normativa de CADIVI

Publicado 01 Diciembre 2009 por Carolina Lozano

CADIVI emitió una nueva normativa que entrará en vigencia a partir del 1 de enero de 2010 a través de la Gaceta Oficial del 30 de noviembre del presente año en la providencia número 099 de la Comisión de Adquisición de Divisas para otorgamiento de divisas para viajeros que usen tarjeta de crédito o efectivo en el exterior.

Entre los cambios más resaltantes se encuentran los montos asignados de acuerdo al destino y la duración del viaje:

- Para Europa, Asia, África y Oceanía: Si el viaje dura menos de siete días se le asignará $2000. Si son más de ocho días el monto ascenderá a $3000.

- Para México, EEUU, Canadá, Belice, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, argentina, Brasil, Chile, Paraguay, Perú, Uruguay, Guyana, Suriname y los países del alba: Antigua, Barbuda, Bolivia, Cuba, Ecuador, Honduras, San Vicente y Las Granadinas, Nicaragua: Si el viaje dura entre uno y tres días el monto asignado será de $ 1000, si es de cuatro a siete días $ 2000 y de ocho días en adelante $ 2500.

- Panamá y otras islas del Caribe: si el viaje dura entre uno y tres días el monto asignado será de $ 500, de cuatro a siete días $700 y de ocho días en adelante & 1000.

- Colombia: si el viaje dura entre uno y tres días el monto asignado será de $ 300, de cuatro a siete días $500 y de ocho días en adelante & 700.

Es importante hacer la salvedad de que la asignación anual es de $ 3.000, lo que permitiría visitar varias veces los destinos que tengan una asignación de dólares menor, como por ejemplo, Colombia o Panamá, ya que la asignación de los dólares es por viaje, teniendo como un máximo $ 3.000, de manera que se tendrá la posibilidad de usar la tarjeta de crédito en dos o tres oportunidades.

Otro cambio en cuanto a la consignación del cupo de viajeros es que se podrá escoger el operador cambiario antes del viaje y cambiarlo hasta un máximo de 3 veces.

También se estableció que el usuario deberá realizar una declaración jurada dentro de los 45 días continuos siguientes al regreso del viaje, notificando al organismo que efectivamente realizaron el viaje al destino indicado y por los días previstos a través de la página de CADIVI. De no realizarse dicha declaración, no se podrán realizar nuevas solicitudes.

La solicitud para el cupo de dólares de consumo con tarjetas de crédito en viajes al exterior, deberá realizarse en un plazo máximo de 30 días hábiles bancarios y mínimo 5 antes del viaje.

En cuanto al efectivo que se puede retirar de los cajeros automáticos en el exterior, se estipuló que los usuarios podrán disponer mensualmente de hasta el 10% del monto máximo anual autorizado, que será deducible del monto autorizado por la solicitud.

Los requisitos necesarios para realizar la solicitud del cupo se mantienen igual: copia del pasaje aéreo, marítimo o terrestre, fotocopia de la cédula de identidad, y fotocopia del pasaporte vigente.

Asimismo se estableció que el monto de divisas en efectivo se mantendrá igual, $ 500 o € 400 anual. Con la excepción de que para las personas que viajen a Colombia, Panamá o las islas del Caribe se aprobarán 300 dólares que serán deducibles del monto anual de 500 dólares. Fuentes financieras señalan que si las personas en el año realizan otro viaje pueden usar los 200 dólares; no obstante, apuntaron que este punto será consultado con Cadivi. El plazo para hacer la solicitud serán de mínimo 5 y máximo 20 días hábiles bancarios de anticipación al viaje.

En cuanto a menores de edad, los operadores estiman que se le asignará el mismo monto que para los demás viajeros. Para tramitar las divisas se deberá entregar: copia de la partida de nacimiento, copia del pasaje, copia del pasaporte, copia de la cédula de los padres y copia de la cédula del niño, si tiene más de nueve años de edad.

En cuanto al cupo de dólares para las compras electrónicas se mantiene en $ 400. Recordando que debe realizarse la solicitud de la activación cada año, debido a que la renovación automática fue eliminada.