Explicación Gráfica de la Crisis Financiera

El gráfico que les coloco es uno de los mejores que he visto, éste trata de explicar la actual crisis financiera:

Fuente: http://blog.mint.com/blog/finance-core/a-visual-guide-to-the-financial-crisis/

Precios de la Viviendas en Estados Unidos todavía en Caída Libre

Hoy se emitió el índice Case Shiller el cual hace un seguimiento al precio de las viviendas en Estados Unidos. El índice para el mes de septiembre presenta un descenso de 18,5% comparado al mes de septiembre del año pasado, lo que se traduce en un continuado deterioro en los precios de las viviendas. A mi entender el inicio de la actual crisis fue provocado por la explosión de la burbuja inmobiliaria, y mi intuición también me dice que si el precio de las viviendas sigue bajando el deterioro en el sector financiero será aún mayor; no veo forma de salir de la presente crisis si los precios no se estabilizan. Les dejo las gráficas:

Fuente: http://calculatedrisk.blogspot.com/

Fuente: http://calculatedrisk.blogspot.com/

Los Mercados se Recuperan, Buffet queda Rezagado

Hoy los diferentes índices continuaron una impresionate recuperación iniciada el día viernes. Mi sorpresa está en el pobre desempeño de la acción de Berkshire Hathaway, BRKA (empresa vehículo de Warren Buffet) la cual perdió un 2,78% en medio de un ambiente de ganancias. En lo personal tomo este tipo de comportamientos como alerta, ya que refleja que hay personas que saben algo de esta empresa que los comunes de los mortales no sabemos. De hecho, me parece tan notorio que le haré un seguimiento especial a esta acción en los días por venir. Les dejo las gráficas de S&P 500, BRKA y otra interesantísima obtenida vía Econompicdata en la que se presenta el desempeño de las acciones de las principales empresas financieras:

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Fuente: http://econompicdata.blogspot.com/

El Rescate a Citigroup

Realmente estoy decepcionado con los términos de este rescate o bailout. Es un triunfo de la gerencia incapaz y avariciosa sobre el ciudadano común. El gobierno de los Estados Unidos está garantizando 306 mil millones de dólares de malas inversiones entre préstamos y derivados financieros tóxicos y la gerencia no sufrirá cambios. Si realmente se cree en los incentivos dentro de la economía cabe la pregunta sobre qué actitudes y qué valores se están buscando con este rescate. El claro mensaje parece ser: No importa que seas avaricioso, gerencies sólo con el corto plazo como horizonte y tampoco que te aproveches de burbujas especulativas de activos, nosotros después te rescataremos simplemente porque eres muy grande para caer...

Fuente: http://economistsview.typepad.com/economistsview/2008/11/the-citigroup-b.html

http://www.ritholtz.com/blog/2008/11/citi-bailout/

Seguimiento al ETF de Petróleo

Para hoy sábado, día de descanso, les dejo las gráficas del ETF de petróleo USO. Sin palabras...

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Fuente: http://bigcharts.marketwatch.com/

Liquidez Monetaria - Reservas Internacionales en Venezuela (7 de Noviembre de 2008)

El seguimiento a la liquidez monetaria y a las reservas internacionales en Venezuela continúa. Las cifras que aporta el Banco Central no me causan ningún temor hasta ahora. La liquidez no ha crecido de manera abrupta y el aumento de las reservas ha ido a la par con el aumento de la liquidez, sólo habría que monitorear en los próximos meses el impacto del descenso de los precios del petróleo en el nivel de reservas. Por los momentos pareciera estar todo tranquilo en nuestros números macroeconómicos.

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp

Elaboración Propia

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp

Elaboración Propia

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp

El Peor Crash de los Mercados desde la Gran Depresión

Mucho se ha hablado de que la actual crisis económica es la peor desde la Gran Depresión de los años 30's, y a esa afirmación se suma el presente crash el cual es en efecto el peor desde la mencionada depresión. De hecho nunca se había perdido tan rápido el 50% del valor de los mercados. Le dejo esta excelente gráfica obtenida via Calculated Risk: