Quants en Wall Street

Las matemáticas han ido ganado cada vez más espacio en las finanzas modernas, de hecho, muchos de los derivados financieros fueron creados a partir de modelos concebidos por matemáticos y físicos (acá tienen el link del concepto de quant). Estos modelos tienen en cuenta distribuciones probabilísticas de los eventos que ocurren en el sistema financiero, pero tienen una gran falla, no toman en cuenta que el comportamiento humano es muy complejo e imposible de modelar (al menos con la tecnología actual). Cuando en los modelos le dan poco peso a eventos que son poco probables, pero que son posibles abren la puerta a que dichos modelos colapsen al ocurrir el evento que no fue considerado. En el caso de los CDO y MBS el modelo funcionaba de manera casi perfecta cuando los precios de las casas estaban estables o al alza, cuando los precios colapsaron todo el castillo de naipes se vino abajo. Paul Wilmott es un gran entendido de este tema, de hecho, el es un quant que trata de toma en cuenta el comportamiento humano. De un excelente post escrito por él extraigo esta excelente frase:

Once you start thinking outside the box of mathematical theories the possibilities are endless. And although a knowledge of advanced mathematics is important in modern finance I do rather miss the days when banking was populated by managers with degrees in History and who'd been leaders of the school debating team. A lot of mathematics is no substitute for a little bit of commonsense and an open mind.

Fuente: http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians