Directo desde Argentina, Opinión sobre la Economía de ese País

Siguiendo con mi onda de entrevistas m epareció una excelente idea realizarlas con personas que no son famosas, mediáticas o expertas en economía, pero que poseen un gran sentido común que las lleva apreciar la realidad de una manera práctica y sabia. La siguiente entrevista se la realicé a Nadia Mele, una argentina a quien conocí en mi viaje a Buenos Aires y con quien pude enterarme de la forma en la que la mayoría de los argentinos vive el día a día. Nadia trabaja en el área del turismo y me imagino que ese contacto con distintos lugares le permite percibir la realidad de una manera particular, visión que amablemente comparte con nosotros a continuación:

Henkel Garcia (HG): Nadia, en mi visita a Buenos Aires pude darme cuenta de la similitud de algunos de nuestros males económicos. ¿Cuáles son para ti los principales problemas económicos que sufren los argentinos en la actualidad?

Nadia Mele (NM): Si hablamos de problemas económicos que un argentino clase media sufre y siente día a día, lo podria simplicar diciendo que el costo de vida es muy alto en relación al salario que percibe. Si bien los numeros del INDEC dicen que la canasta basica familiar tuvo un aumento de un 3.5 % en lo que va del año, segun mediciones privadas, el numero REAL sería de un aumento del 24.4 % . En esta nota puntual del Diario Perfil, dieron èste y otros detalles que te pueden interesar: http://www.perfil.com/contenidos/2008/07/13/noticia_0019.html ( para que compares valores, el cambio que tenemos es $ 3,80 por U$D 1 )

HG: En las últimas dos décadas Argentina ha sufrido bastante en el ámbito económico. ¿Puedes contarnos alguna historia o anécdota ocurridas en esas crisis?

NM: En las últimas dos décadas tuvimos varias crisis, de todo tipo. La presidencia de Raúl Alfonsín terminó abruptamente tras los saqueos a los supercados por parte de las clases mas bajas ( 1989). Fue muy triste ver en TV a un dueño de un minimercado llorando frente a la cámara diciendo que le habían robado hasta el árbol de Navidad que tenía en el local.
Durante la primer presidencia de Carlos Menem las privatizaciones arrasaron con todo, y en la segunda presidencia (1995-1999) se vieron las consecuencias con el gran aumento del desempleo. Era muy común tener profesionales manejando taxis ( personas que fueron gerentes de empresas , y tuvieron mas de 40 personas a su cargo, y, que habían quedado sin empleo debido a las privatizaciones y al tener más de 45 años, ya no conseguían empleo).
La presidencia de De La Rúa fue un momento muy especial. Con el "corralito" financiero, si querías retirar tus ahorros en dólares, te entregaban PESOS y el cambio era $ 1,20 por U$D 1, mientras el cambio real ya era de casi $ 4 por U$D 1. Esta vez la crisis tocó a gran parte de la clase media, y fue una de las pocas veces que TODA la gente se movilizó espontáneamente a las calles en señal de reclamo, sin ninguna pancarta política. Como prueba de lo fuerte que fue ese momento, el presidente escapó en helicòptero desde la Casa Rosada. En mi caso particular, en ese período ( 2001) tenía dinero ahorrado en dólares, pero...no en el banco, y fue la oportunidad perfecta para poder comprar mi departamento. Creo haber sido una de las pocas afortunadas que pudo aprovechar un lado positivo de la situaciòn.
La crisis más reciente fue cuando Cristina Fernandez de Kirchner decidió aumentar el impuesto a las exportaciones de productos agrícolas en un 45 por ciento en marzo. Los agricultores realizaron una huelga que se prolongó por 90 días, suspendiendo la producción y bloqueando las carreteras para impedir que los alimentos llegaran a las ciudades. La escasez de productos básicos(verduras, carne, leche) se sintió en las principales ciudades. Lo sorprendente fue el apoyo que tuvieron los agricultores por parte del resto de la población, cosa que hizo que finalmente el gobierno se sintiera obligado a negociar. En esos días, nuestra agencia de viajes recibió un contingente de turistas brasileros, a quienes les tuvimos que cambiar los menúes en los restaurantes debido justamente a la escasez de carne. Las carnicerías utilizaron todas las reservas de carne que tenían, y cuando llegó el momento, simplemente, cerraron sus puertas, y en algunos supermercados se permitía sólo cierta cantidad de productos por persona.

HG: Venezuela sufre de una gran brecha social entre ricos y pobres. Los ricos son extremadamente ricos y los pobres muy pobres. ¿En Argentina pasa igual? ¿Que han hecho los distintos gobiernos al respecto?

NM: Ningún gobierno hizo absolutamente NADA, salvo aprovecharse de las clases más pobres, llevándolas a actos políticos a cambio de comida, dinero o planes sociales. Lo lamentable es que en los últimos años, gran parte de estos pobres pasó a la indigencia y sumando el problema del "paco" (pasta base) la inseguridad creció terriblemente y de una manera violenta. Al momento de ser asaltado no importa si le das al ladrón todo lo que tenes o no, dependera exclusivamente de él, del estado en el que se encuentre ( drogado, alcoholizado) la suerte que corra tu vida.

HG: En todo el mundo se ha escuchado sobre la falta de veracidad de los datos de inflación en Argentina. ¿Cual es para ti la verdadera historia?

NM: La verdadera historia es que el INDEC es una vergüenza nacional. En todos los medios se habla de las cifras irreales que muestra,y todos se preguntan dónde están los precios que ellos publican , porque en ningún supermercado ni almacén de barrio se encuentran. Luego de la derrota electoral del oficialismo en gran parte del pais,se produjeron algunos cambios que intentan devolverle credibilidad, pero será un proceso lento.
En esta publicación del Diario Clarin tenés más detalles : http://www.clarin.com/diario/2009/07/22/um/m-01963563.htm
En otro artículo del Diario Clarin del 22/07/09 ( busqué el enlace, pero...no lo encuentro) publicaron un cuadro comparativo de las tasas de inflacion segun el INDEC y segun IBAC( Bevacqua), y la diferencia era:

2007 INDEC 8,5% IBAC 25,7
2008 7,2% 23,9%
enero`09 0,5% 1,5%
febrero`09 0,4% 0,9%
marzo`09 0,6% 1,2%
abril`09 0,3% 1,2%
mayo`09 0,3% 0,7%
junio`09 0,4% 0,6%

Acumulado INDEC 19,5% IBAC 65,3%

HG: ¿Cómo está el ánimo del pueblo argentino frente la actual crisis global?

NM: Después de todo lo que te comenté sobre la triste experiencia que tenemos en crisis, la actual crisis global es una crisis más para nosotros y además teniendo en cuenta los problemas locales graves , como el dengue y ahora la gripe A ( H1N1) nuestra preocupación no es sólo esa.
Las escuelas adelantaron el receso escolar 15 dias, los teatros cerraron durante 10 días, los viajes de egresados a Bariloche se suspendieron hasta principios de Agosto, con lo cual le sumamos a la crisis global, nuestra propia crisis por la gripe A. ( somos asi de afortunados)

HG: Para finalizar, nos comentas algo adicional que quieras sobre la economía argentina

NM: Seguramente un economista podrá darte una opinión más objetiva, porque uno forma su opinion teniendo en cuenta lo que lee en los diarios y escucha en los medios de comunicación y todos sabemos que la credibilidad de algunos medios tambien está en duda. El próximo viernes 31/07 Cristina Fernandez tendrá una reunión con los dirigentes del sector del campo para tratar de resolver los problemas todavía pendientes relacionados con el trigo, la leche y la soja, asiíque seguramente seguirán teniendo noticias nuestras.
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No cabe duda que los países latinoamericanos tenemos mucho en común, tanto dichas como males. Mientras más viajo por latinoamérica me convenzo cada vez más que nuestro destino es formar un solo bloque económico y también social. Nuestras semejanzas son mayores a la de los europeos, y tengo la impresión de que esa unión no obedecerá a la agenda personal de ningún político, va a ser una unión orgánica de nosotros, los pueblos, con experiencias como la que compartimos en este post.

Invito a Adrián y otros amigos de Argentina a que comenten su visión en la parte de comentarios, seguro lograremos una rica discusión....

Entrevista al Profesor Jaime Benitez

Hoy inicio otro de los miniproyectos de este blog, y consiste en una serie de entrevistas tanto a académicos como a personas no tan conocidas ,teniendo a la economía y a las finanzas como principal tópico. Quise comenzar este ciclo con mi tutor de Trabajo de Grado en mi postgrado en la Universidad Mentropolitana, el profesor Jaime Benitez, a quien le tengo admiración, cariño y respeto. A quienes no lo conocen les dejo un pequeño resumen de su ficha biográfica:

EDUCACION:

• Especialización en Propiedad Intelectual. UNIMET (2006)

• Derecho, UNIVERSIDAD SANTA MARIA Caracas, Venezuela, 1966

• Postgrado en Business Administración, specialization in Finance and Banking, 1960. COLUMBIA UNIVERSITY New York, New York

• Economía. UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELA Caracas, Venezuela , 1958
  

EXPERIENCIA LABORAL

• UNIVERSIDAD METROPOLITANA Caracas, Venezuela. Profesor de diferentes cátedras, 1986 - Presente.

• SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Caracas, Venezuela, (1995)

• BANCA COMERCIAL Caracas, Venezuela, (1960-1994)

• CONSEJO NACIONAL DE ECONOMIA Caracas Venezuela. Asesor Financiero, (1963-1980)

A continuación la entrevista que amablemente me concedió:

Henkel García (HG): Para muchos economistas la economía venezolana presenta varias fallas estructurales. ¿Está de acuerdo con esta afirmación?

Profesor Jaime Benitez (JB): Estoy de acuerdo con la afirmación de que la economía venezolana presente fallas estructurales, es decir de fondo, utilizando el término como contrario a las deficiencias meramente coyunturales, que también están presente.

HG: ¿Cuáles, cree usted, son las más importantes?

JB: La características de país mono exportador de un producto como el petróleo, recurso natural no renovable. Concentración de la producción en el sector petrolero. Falta de diversificación en la producción industrial. Obsolescencia del capital real por la insuficiencia de nuevas inversiones. Concentración de poder, crecimiento del capitalismo de estado y de excesivas regulaciones, dentro de un modelo económico no claramente definido. Problemas de pobreza crónica. Altos niveles de economía informal.

HG: Venezuela ha sido, por décadas, un país con una alta tasa de inflación ¿Por qué los distintos gobiernos no han podido controlarla? ¿Cuáles serían las políticas necesarias para combatirla?

JB: Por muchos años tuvimos una tasa de inflación muy baja. Incluso en los años 60 del siglo pasado tuvimos una etapa de deflación. En Venezuela el aumento del gasto público ha superado el incremento de bienes y servicios producidos. De acuerdo a la Teoría Monetaria del Dinero ese aumento de la liquidez, producido por el gasto público, frente a un incremento menos que proporcional en la producción y disponibilidad de bienes y servicios que se transan por dinero, presiona sobre los precios. A esto se suma la inflación en costos, originada en gran parte por las sucesivas devaluaciones, que por supuesto encarecen los insumos importados. Las expectativas de nuevos aumentos en los precios también inciden en el consumo, y son un elemento inflacionario más. Es decir que la inflación se va retroalimentando a sí misma, hasta constituir uno de los más graves problemas de la actualidad.

HG: La liquidez monetaria ha tenido una extraordinaria expansión durante los últimos años ¿Cuál es su opinión sobre la política monetaria del actual gobierno?

JB: Hay que distinguir entre la política monetaria del Banco Central de Venezuela y la política fiscal del gobierno. El BCV ha hecho esfuerzos por drenar liquidez, con las clásicas medidas de mercado abierto, el encaje legal, y en menor grado la tasa de redescuento. Pero ante el fuerte incremento del gasto público, que por supuesto depende del Gobierno y no del Banco Central, los factores expansivos son mayores. El problema está en que no se ha logrado un equilibrio entre ese gasto de grandes proporciones y los productos que se pueden adquirir, con todo y el descomunal incremento de las importaciones.

Recientemente se bajaron las tasas de interés activas y pasivas. Una medida poco ortodoxa en un período marcadamente inflacionario. Esta política lo que indica es que las autoridades monetarias y del gobierno le temen más a una recesión que a la inflación, ya que la medida lógica ante las fuertes presiones inflacionarias es el aumento del tipo de interés, para reducir la liquidez monetaria.

Por otra parte, se ha pensado que la política de controles de precio es una herramienta eficaz para combatir la inflación. Pero estos controles contribuyen a debilitar la inversión en los sectores esenciales, regulados, lo cual determina una menor oferta de estos bienes, y en muchos casos problemas de abastecimiento. Por otra parte, cuando las empresas producen bienes y/o servicios regulados, y otros que no lo son, aumentan el precio de los productos no regulados, con lo cual las economías que la regulación pudiese originar, se ve compensada en cierta medida por el aumento de los otros rubros no regulados.

HG: La tasa de cambio actual se ha mantenido sin variación por varios años. Ya las presiones por esta posición comienzan a notarse en diferentes sectores de la economía. ¿Cuál será el futuro del control de cambio?

JB: Muy difícil pronosticar cual será el futuro del tipo de cambio oficial.. Pienso que de acuerdo a la filosofía del actual régimen el control de cambios va a permanecer por tiempo indefinido. Es posible que la actual situación de hecho, donde existe un tipo de cambio y un suministro de divisas controlado y otro paralelo o de permuta, se consolide como un sistema de cambios diferenciales. Ahora el problema de devaluar el tipo de cambio oficial actual, y/o restringir los rubros para los cuales se suministran dólares controlados, es que tendría un impacto muy fuerte en la ya elevada inflación que padece el país.

HG: Durante el primer trimestre del año, según reporta la balanza de pagos de la nación, se importó más de lo que exportó. Parece que algunas alarmas dispararon en el ejecutivo. ¿Qué medidas a corto y mediano plazo piensa usted tomará el gobierno para controlar este desequilibrio?

JB: Creo que la vía adoptada es la restricción del suministro de dólares al tipo de cambio oficial para diversas importaciones. Es decir, limitar dicha provisión a alimentos, medicinas, algunos bienes de capital esenciales y a algunos servicios u otros bienes que se puedan considerar como prioritarios. Por supuesto hay políticas distintas a las cambiarias, como el aumento de aranceles, las cuotas de importación. Pero en la medida en que el aparato productivo interno sea incapaz de satisfacer la demanda, las restricciones a las importaciones van originar presión sobre los precios y desabastecimiento. El equilibrio de la balanza de pagos mediante los créditos que se reciban y las disminuciones de las salidas de divisas parecen ser las soluciones que se están tomando a corto plazo. A mediano plazo dependerá en su mayor parte de la evolución del mercado petrolero, pues no se prevé un aumento en las exportaciones distintas al petróleo. Ni el retorno significativo de capitales fugados hacia el exterior.

HG: Otro punto de preocupación yace en nuestras exportaciones no petroleras, en los últimos trimestres no superan el 10% de nuestras exportaciones totales. Es un mal que nos sufrimos desde hace muchos años, que parece profundizarse en esta administración. Como he mencionado muchas veces en este blog, somos mas dependientes del petróleo que nunca, y lo que es peor, ahora somos adictos a su precio ¿Qué debemos hacer como nación para diversificar nuestra economía?

JB: El estancamiento primero, y luego la disminución de las exportaciones no petroleras es consecuencia de varios factores. Uno de ellos es el control de cambio: las empresas exportadoras deben vender los dólares producto de las exportaciones al tipo de cambio oficial, a través del sistema bancario. Pero muchos de sus insumos importados se pagan con el dólar permuta, cuyo costo es tres veces más alto. Deben además soportar los efectos de la inflación interna, que incide en sus costos. Todo esto hace que sean poco competitivas en precio, y que no constituyan un incentivo para los inversionistas. Súmese a ello las diferentes trabas administrativas, las restricciones y prohibiciones, todo ello frena el desarrollo de las exportaciones. Hay también que añadir que el fuerte crecimiento del consumo interno que se observó hasta el año pasado hace menos interesante la vía de las exportaciones, pues muchas empresas pueden hacer las ventas previstas en el mercado doméstico. La falta de diversificación, por factores que han afectado la propensión a invertir, la carencia de una tradición exportadora importante, que oriente en forma proactiva las actividades de la gerencia hacia la internacionalización, y en muchos casos la falta de competitividad y las fallas logísticas que pueden haber afectado el abastecimiento y como consecuencia de ello el suministro oportuno de los productos, son también elementos a considerar.

En esta materia el panorama es también preocupante.

HG: Cambiando de tema, ¿Cuál es la confiabilidad de los datos económicos emitidos por el gobierno? ¿Es posible analizarlos para que realmente sean referencia sobre el estado real de la economía?

JB: Difícil decirlo. Hay en el ambiente la presunción de que muchas de las cifras publicadas tienen el efecto del “window dressing”. Se observan diferencias importantes entre estudios de instituciones privadas serias y ciertos organismos del Estado. Por ejemplo, las cifras sobre pobreza que tiene la UCAB son muy superiores a las del INE. También en materia de desempleo hay discrepancia entre estudios de agencias privadas de investigación y el INE. Lo más preocupante está en las cifras de producción de petróleo, pues los datos que suministra PDVSA no coinciden con las de instituciones del exterior.

HG: Y para finalizar. Los bancos de Venezuela parecen estar sobrellevando de buena forma la crisis financiera mundial. ¿Es una ilusión o una realidad?

JB: De acuerdo a declaraciones de los organismos de supervisión la situación de la banca es sólida. Los índices están dentro de los límites exigidos (BERNA), y no se prevé en estos momentos desenvolvimientos críticos en el sistema bancario, a pesar de la crisis financiera internacional.

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Les confieso que estoy muy contento con la profundidad de la entrevista. El profesor Benitez nos ha explicado de manera magistral muchos de los males económicos que por años hemos sufrido. Definitivamente un MUST READ!!!

Entrevista a Héctor Silvestre Hijo

Héctor Silvestre Hijo es un brillante estudiante de Administración quien lleva, desde República Dominicana, uno de los blogs de economía y finanzas en español, EconegociosRD.com. En aras de extender las visiones y perspectivas desde latinoamérica y para latinoamérica, decidí realizar una pequeña entrevista. Acá la tienen:

1) ¿Cómo ves la situación económica mundial?

Henkel, lo primero, un saludo a ti y a tus fieles seguidores.

La situación económica mundial no es nada halagadora, justo en este preciso momento tenemos la información de que la economía norteamericana se contrajo en un 6,2% en el último trimestre del año pasado. Es el peor retroceso en 25 años.

Recordando, Henkel, lo planteado por Roubini aquello de que "El Banco Central de ser prestamista de última instancia, se convirtió en prestamista de primer y único recurso".

Si analizamos esta premisa, podemos observar que el sistema financiero se ha deteriorado tan pero tan extremadamente rápido, que no le dio tiempo a los bancos de hacer su trabajo, por lo menos por un tiempo razonable, de proveer liquidez a los mercados.

El deterioro del crédito y la liquidez lo podemos observar no solo en EE UU, también en Reino Unido, en Francia, en Alemania, en Suiza, en todo el mundo.

Un ejemplo gráfico que delata la dimensión y la fuerza brutal de esta crisis es que el año pasado, o sea el 2008, fue el año en que vimos desaparecer por completo a la banca de inversión. Señores la banca de inversión era el modelo de la banca del siglo XXI, era el antes y después en la forma del manejo de portafolios y de inversiones “ultra millonarias”. Todo eso es historia.

Ni siquiera el efecto Obama, a través de sus brillantes discursos, ha podido detener la descomposición del sistema financiero norteamericano.

2) ¿Cuáles crees que fueron los principales factores que la desencadenaron?

Factores hay muchos, en una crisis de dimensiones extensas y complejas como la que tenemos ahora, son muchos los elementos que la componen.Pero voy a resumir el problema en lo que he llamado “falta de creatividad de los actores del sistema financiero”.

Y digo falta de creatividad porque los actores financieros solo se enfocan en lo resultados y no en los medios. Solo buscan un número, un crecimiento a base de cualquier cosa. Y olvidan que la economía es una ciencia social, donde las decisiones las toman personas de carne y hueso, con sentimientos, con personalidades diversas, etc. ¿Qué hicieron?

Bajaron los intereses a niveles históricos, para así facilitar el crédito, por consiguiente se incentiva el consumo (motor de la economía norteamericana), con un enfoque especial en el sector inmobiliario. Empezó la gente a tomar dinero, a demandar bienes y servicios, a comprar viviendas, la economía empezó a moverse, a crecer, todos contentos. Las autoridades felices porque pueden decir con orgullo “la economía esta creciendo”, los ciudadanos felices porque pueden decir “tengo mi casa propia, por fin”.

Alguien dice: “el negocio es bueno, pero falta algo, faltan clientes”. Otro responde: “prestémosle a los que no tiene crédito, con una mayor tasa de interés, y así ganamos más dinero. Alguien exclama -¿¡Pero, y si dejan de pagar!? Respuesta: “sino pagan le quitamos la vivienda y la vendemos más cara, tranquilos la inversión es segura”.

El dinero empieza a escasear, y unos genios inventan nuevos instrumentos financieros, de alguna manera para disfrazar el riesgo del negocio y seguir enriqueciéndose. Empiezan a ofertarles estas “nuevas maravillas” a bancos extranjeros. Estos bancos dicen “waaoooo, excelente, que buen negocio”.

Por su lado los reguladores de sistema financiero “disimulando la mirada”, pues en definitiva lo que importa es que la economía se encuentra en plena expansión.

Y como dice el viejo refrán “en casa de pobres la felicidad dura poco”, y digo pobres, porque en realidad lo son, son pobres de espíritu.

Son tan inmorales, que los creadores de esta hecatombe piden inyecciones multimillonarias, muchos de ellos se están jubilando con pensiones vitalicias de cientos de miles de dólares al mes, y para el colmo le dicen al Estado: “dame todo el dinero que necesite, pero no me hables de nacionalización”.

3) ¿Cuál es tu visión sobre la posible nacionalización de los bancos en Estados Unidos?

El tema de la nacionalización en Estados Unidos es un tema delicado y complejo. El capitalismo ultraliberal se resiste.

Los inversores siempre quieren imponer sus criterios, no quieren que nacionalicen la banca, pero si quieren que le inyecten todos los millones del mundo a los bancos.

Los banqueros renuentes a la nacionalización. Es como que tu hijo te diga “papá dame 5 billones de dólares, y no te metas en lo que estoy haciendo”.

Cada quien que asuma su responsabilidad, si el Estado invierte debe tener participación.

4) ¿Cómo crees que afectará la presente crisis a República Dominicana?

Estados Unidos es nuestro principal socio comercial. Son muchos los millones de dólares que se mueven a través del comercio bilateral, las remesas de nuestros hermanos compatriotas que viven en tierras norteamericanas, los turistas estadounidenses que nos visitan, la inversión extranjera directa que proviene del “gigante del norte”, en fin un sin numero de transacciones que animan nuestra economía.

Sin dudas, si Estados Unidos enferma, Republica Dominicana va a la sala de cuidados intensivos.

En el otro lado de la moneda, porque no todo es negativo, ni siquiera en momentos de dificultad, están las oportunidades que podemos identificar, desarrollar un buen plan y ejecutarlo.

Por ejemplo: aprovechar el tratado de libre comercio que tenemos con EE UU, identificar bienes y servicios en los que podamos competir en costo y de esa manera penetrar en el mercado identificado y lograr aumentar nuestras exportaciones, aumentar la productividad a lo interno, crear más empleos y generar divisas.

5) ¿Cuáles son las expectativas de los ciudadanos con respecto a esta coyuntura?

Bueno en sentido general te soy honesto, la gente como que no le da la importancia que merece la actual coyuntura. Recientemente un amigo me dijo: “Héctor yo ni noticias estoy viendo, total eso lo que hace es mortificar a uno, que sea lo que Dios quiera”.

Muchas gracias y espero que las respuestas sean útiles para enriquecer el debate de estos importantísimos temas.