Primer Juego de Inversión Bursátil del Blog de Economía y Finanzas

Esta idea surgió mientras compartía con los participantes del Curso de Finanzas para Profesionales no Financieros del CIAP. Durante el curso les organicé un juego parecido a éste y después pensé en extenderlo a todos los lectores y seguidores del blog y también para otras personas que quieran participar.

Soy partidario de la idea que cualquier persona con las herramientas y el conocimiento necesario es capaz de armar un portafolio que conlleve una relación riesgo-rendimiento satisfactoria y este juego busca reforzar este pensamiento, así como estimular a todos los participantes a que se sumerjan en el mundo bursátil de una manera segura y prudente. En el juego el dinero es virtual, pero las empresas, las acciones y los precios de las acciones son reales (aunque con un retraso de 20 minutos), es decir, los participantes estarán envueltos en situaciones reales, pero con dinero imaginario. A lo largo del juego estaré respondiendo las inquietudes de los participantes tanto por el blog, como la página de Facebook del mismo, por correo electrónico y también por Twitter.

Pasos a seguir:

• Debes registrarte en la página de Virtual Stock Exchange
• El ID del juego es "JuegoBEF", por lo que tienes que buscarlo y después unirte a él.
• Hechos estos pasos, cuentas con $100.000 (virtuales) para invertir en los títulos que quieras.
• La competencia va del 2 de diciembre de 2009 hasta el 15 de enero de 2010. Es posible inscribirse durante todo el período.

La experiencia será interesante y está dirigida a inversionistas no experimentados , con la particularidad de que contarán con mi ayuda para superar los inconvenientes que se les presenten. Éste es la primera versión y mi intención es realizar otros tantos que probablemente contarán con premios monetarios. Así que aprovechen y "entrénense" con este juego.

Un vistazo (deprimente) a la Actividad Petrolera en Venezuela

Ya algunos economistas y analistas se han referido al tema, y no puedo dejar de referirme a él debido a la importancia que tiene dentro de nuestra economía. Hay varios hechos que contrastan con algunas afirmaciones provenientes de personas del actual gobierno, el más resaltante tiene que ver con que el PIB real de la actividad petrolera se ha contraído un 20,5% en los últimos doce años ( el PIB de actividad petrolera en el trimestre III de 1997 era de 2.025.195 BsF base 1997 y para el trimestre III de 2009 fue de 1.610.160 BsF base 1997). Sí, parece contraintuitivo que el sector se contraiga en tal bonanza económica y acá cabe referir un punto mencionado por José Guerra y el que por casualidad fue una de las conclusiones de mi trabajo de grado, ahora Venezuela no depende sólo del petróleo sino de su precio. Nuestro crecimiento económico fue soportado por el gasto público y el consumo privado proveniente de la gran cantidad de petrodólares que entraron por el alza del precio del crudo y no por un incremento en nuestra producción, y por supuesto, no nos extraña que la caída de los precios nos haya metido en el foso económico en el que nos encontramos actualmente.

Por otro lado, y al ser el petróleo nuestro producto estrella para la exportación, no extraña que el componente Exportaciones en las cifras del PIB esté altamente correlacionado con la variable Actividad Petrolera (el índice de correlación de estas dos variables es 0,83 tomando la data desde 1998) hecho que se puede apreciar claramente en la gráfica.

Nuestra realidad está ahí expresada en números y mostrada en gráficas, nuestro país tiene una actividad petrolera, en términos reales, más deprimida que hace 11 años y nuestras exportaciones son menores a los niveles que mostraron en 1998.

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp
Elaboración Propia

El Consumo Privado eleva su cuota dentro del PIB de Venezuela

Ayer el mismo Jesús Farías, en su intervención en el Foro de la Revista Poder, hacía mención sobre las contradicciones que encontramos en la economía venezolana rumbo al socialismo. A mi entender una de la que más destaca es el rol que ha jugado el consumo privado en el crecimiento de PIB de la última década. Éste pasó de ser un 50% del PIB en el primer trimestre de 1998 a un 73,2% en el tercer trimestre de 2009, por lo que no queda dudas del empuje que ha sido el consumo del venezolano para el crecimiento económico de los últimos 11 años. Cabe preguntarnos ¿Cuán sustentable es un crecimiento impulsado principalmente por el consumo privado y el gasto público, y en el que escasean las inversiones? Seguro el tiempo se encargará de respondermos de manera agria.

Les dejo la gráfica y la mega-tabla de Oferta y Demanda Global

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp
Elaboración Propia

Foro de la Revista "Poder y Negocios"

El día jueves 26 de Noviembre se realizará en los espacios del Edificio FACES, Sala de traducciones simultáneas (piso 7) de la UCV, el Foro de la Revista Poder y Negocios. El evento está dividido en tres partes:

1. La Economía de Mañana: Manuel Felipe Sierra y Andrés Rojas entrevistarán a Luis Vivente León y a Asdrúbal Oliveros
2. La Economía de Hoy: Vctor Salmerón y Hugo Prieto entrevistan a José Guerra y a Jesús Farías
3. Las Mujeres y el Poder: Cenovia Casas entrevista a Beatriz de Majo y a Milagros Socorro

Sobra decirles lo interesante que estará esta jornada. Personalmente recomiendo a todos aquellos que puedan, que pasen por nuestra querida UCV y asistan a esta provechosa actividad. La cita es a las 9:00 A.M.

Estancado el Salario Real del Venezolano

Ya me he referido a este tema en otros artículos, pero una excelente reseña del El Universal realizada por Suhelis Tejero Puntes y titulada "Poder de Compra de los Hogares cae a nivel de hace cinco años" me animó a llevar de manera gráfica esta triste realidad del trabajador venezolano.

El Banco Central de Venezuela emite un índice que le hace seguimiento a los salarios del venezolano, lo que hice fue ajustar ese Índice de Remuneraciones por el IPC del Área Metropolitana para así observar como ha sido el comportamiento del salario real del venezolano. El resultado es elocuente.

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp
Elaboración Propia

No deja de sorprenderme el hecho de lo prolongado de su estancamiento. En el año 2.001 comenzó a descender, tocó fondo en el 2.003 y a partir de ese momento no ha podido "sacar su cabeza fuera del agua". Este comportamiento es paradójico ya que el boom de precios de petróleo no pudo manifestarse de manera real en el salario promedio del trabajador venezolano. No cabe duda que necesitamos medidas efectivas que ayuden a elevar esta variable, hecho que indudablemente se verá traducido en una mejora en la calidad de vida del venezolano.

Caída de PIB es -4,5%, pero es en realidad -6,1% ajustado per cápita

Ya la cifra por sí sola resulta impactante, pero al tomar en cuenta el crecimiento de la población resulta aún peor. Les dejo la gráfica y la tabla correspondiente:

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp
Elaboración Propia

PIB de Venezuela. Tercer Trimestre de 2009. Parte II

La cifras de PIB de Venezuela para el tercer trimestre de 2009 no pueden pasar como un saludo a la bandera, deben dejarnos lecciones a todos los venezolanos. Parece claro que las políticas económicas del gobierno no están teniendo el resultado que esperan nuestros dirigentes, y menos aún el que deseamos nosotros, los ciudadanos de a pie. Es increíble que en un país en el que entraron tantos miles de millones de dólares, sí, miles de millones de dólares, no fuimos capaces de aplicar medidas contracíclicas que nos ayudaran a palear la crisis económica mundial.

¿Tiene responsables esta debacle económica? ¿Alguien saldrá al frente y asumir que las políticas económicas no fueron acertadas? No quiero sonar iluso, pero en realidad espero que sí. Hay dos sectores en los que me voy a enfocar y son el sector manufactura y el sector comercio, los cuales sumados representan más de un cuarto del PIB de Venezuela. El sector manufactura decreció 9,2% este trimestre, después de haber retrocedido un 8,3% el trimestre anterior, dos números que preocupan. Este precisamente será el sector más difícil de reactivar ya que las políticas de acoso y acorralamiento del actual gobierno han decantado en una obvia desconfianza sobre el futuro de la actividad en el país, y a esto se suma la carencia de inversiones que debieron ejecutarse para elevar la capacidad productiva del sector. Estos dos aspectos no se logran de la noche a la mañana y nustros dirigentes deberían percatarse de ello para redireccionar las futuras políticas en pro de la reactivación. El sector comercio, por su parte, tiene una caída más pronunciada, -11,5% este trimestre vs 6,8% el trimestre anterior, sin embargo es mucho más fácil de recuperar ya que es probable que una política de expansión del gasto público genere una reacción positiva en el sector. Lo negativo es que su peso en el PIB es inferior al de manufactura, 10,2% vs 15,4%; así que una eventual recuperación del comercio no tendría un impacto tan determinante.

Debemos entender que el sector público no es suficiente para generar un crecimiento económico sustentable, es la participación de todos los actores de la economía lo que puede garantizar tan ambicioso y loable objetivo. La mayor parte del sector privado, que hoy es visto como enemigo, está conformado por emprendedores que aman lo que hacen, que aman a su país y que con la condiciones adecuadas serían capaces de crear riqueza, puestos de empleo y en consecuencia bienestar para toda la nación. Ojalá reflexionemos y que estas inquitudes se queden en la opinión pública por bastante tiempo.

Los dejo con las gráficas de variaciones anualizadas de PIB de algunas de las actividades que conforman el PIB total:

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp
Elaboración Propia